专访杨向宏

异氰酸酯涨价潮背后的“风起云涌”

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专访

企业管理者给我们的印象是“拥有独到的战略眼光，不拘泥于一时”；咨询行业的从业者给我们的印象是“拥有敏锐的感知力，一举一动尽收眼底”；产品的采购者给我们的印象是“拥有宽广的人脉，生意之余亦可谈笑风生”。你是否有想过，有人能够经历过以上所有的职位？本期专访的主人公就是这样一个人。

如果聚氨酯行业里也有“网红”的话，那杨向宏先生一定算一个。和很多成功的企业家一样，时间是弥足珍贵的，工作会占据生活的大部分时间。与别人不同的是，杨总在忙碌之余，还有经营自己微博的闲情逸致。在这一片小天地里，有对市场的提前预判、对工作的建议、对人生的感悟。从字里行间慢慢读来，往往让人沉下心来思考的东西。杨总更像是一位富有内涵的诉说者，所表达的观点时常堪称经典，让我们一起来感受一下吧。

2017年，TDI和MDI价格都延续了去年的高位，您在采购方面有着丰富的经验。在如此高价之下，原料供应商、贸易商、涂料生产商的处境是怎样的？

• 是否有一方亏损?

• 是否有一方获得反常的利润？

李小男

原料供应商借助行业垄断地位，获得了超高利润，它们生产所需的原料甲苯和纯苯价格相对稳定。MDI生产过程是这样的：苯硝化制硝基苯、加氢还原成苯胺、再与甲醛缩合反应成MDA，与光气真空蒸馏后最终粗MDI和纯MDI的产量比为8:2。中国目前MDI产能约为312万吨/年，因为装置每年要进行大修，所以开工率大致维持在75%。其中万华化学有180万吨/年的产能。2016年粗MDI和纯MDI的消费比例分别为64%和36%。粗MDI主要应用于隔热保温，纯MDI主要应用于合成革、弹性体、慢回弹等。

原料贸易商占整个市场10%左右，TDI、MDI的生产和使用企业自身体量都很大，多以直销为主。9月，贸易商的纯MDI报价为35000元/吨，实际上大企业从原料供应商手中拿货的价格约为27500元/吨。只有小的企业，没有资格从原料供应商手中直接采购的，才会选择到贸易商那里采购。TDI和MDI的涨价，与贸易商炒涨也有一定的关系，但他们从中并没有得到好处。（下跌的时候，手中的货源是以亏损价格出货的；上涨的时候，真正从他们手中拿货的企业并不多）。贸易商本参与炒涨、价格的离谱往往会导致大量客户的流失。未来，MDI和TDI的专业贸易商将逐渐出局，而有很多下游企业会自己成立贸易公司。

涂料生产商很难涨价，而面临原料价格的走高，最初的利润空间受到了挤压。涂料生厂商原本有40%-50%的毛利，受原料涨价影响利润下滑了约10%。可以说，涂料生产商虽然很头疼，但本身利润空间大，还是能承受住压力的。受到影响最大的其实是TPU和黑料，当前的利润微薄。

有人算过TDI的成本，在12000-14000元/吨（包括生产、财务、销售等全部费用），不知是否准确。而去年市场价格最高达50000元/吨，2017年之后最低也有22000元/吨，近期又飙升至35000元/吨左右。在您看来，是哪一个环节主导了市场疯狂的涨价？

当前，TDI的成本目前约为10000-12000元/吨。由于TDI是高度危险品，国内生产商较少，所以他们拥有着绝对的话语权。巴斯夫这些外企不会主动涨价，而是跟随着国内最大的TDI生产厂商沧州大化（15万吨/年）一同涨价。

明年，万华30万吨/年TDI装置投入运营后，状况或许会有转变。

在某些聚氨酯制品的生产过程中比如CPU，TDI和MDI都是可以相互切换的。而且他们都是相对高度集中的异氰酸酯行业，全球生产集中在为数不多的生产商，是否这样的高度集中会继续拉涨异氰酸酯的价格，异氰酸酯的价格您认为何时能够回归理性？

在国外，CPU的生产90%使用MDI，而国内90%都使用TDI。以前纯MDI比TDI贵，而现在TDI比纯MDI贵，国内很多CPU生产商在进行切换。中国每年生产的70万吨CPU，其中40%是随时可以从TDI切换为纯MDI体系的。一定程度上来说，TDI的涨价也带动了MDI价格的上涨。

我认为，TDI、MDI的高价并不会延续很久，最多2年。万华化学增设30万吨/年TDI生产线，联恒MDI扩产24万吨/年，另外吉林康乃尔、福建湄洲湾、烟台巨力等企业都有计划投资MDI生产线。

在供应逐步提升的时候，需求是在下降的。（我们看到，中国的人口正呈现出下滑趋势，每年约减少600万人，对冰箱、鞋、涂料的需求越来越少）这样的形势下，TDI和MDI市场将从几家独大的局面，进入稍有压力的竞争阶段，价格也将回落并趋于稳定。

2017年，涂料行业有一些地方性的政策推出（比如深圳禁止在家具生产过程中使用溶剂型涂料）。在环保压力之下，您觉得未来国家推进“油改水”的进程会怎么走？

• 距离地方政策到国家政策还需多长时日？

• 在建筑涂装领域，目前水性涂料的占比有多少？

• 这个进程对聚氨酯行业有什么影响？

从环保的角度，政府正在要求尽可能不生产、使用溶剂型涂料，因为这是产生VOC环境污染的主要根源之一，可目前整个市场溶剂型涂料的占比仍然高达55%。

目前，木器漆中会用到TDI型和MDI型的固化剂，如N75、3375、L75、N100等，这些都是溶剂型的固化剂。在国家推进“油改水”的进程中，从明年起，我们可以看到涂料生产商对传统固化剂的需求会大幅下降。市场会开始寻求新的固化体系，例如如HDI、IPDI。

在建筑涂料方面，几乎使用的都是水性涂料。实际上，其他应用更为广泛的领域，例如飞机漆、船舶漆、汽车漆、形形色色的防腐领域都是溶剂型涂料的天下。

聚氨酯涂料大部分是溶剂型，而涂料对TDI和MDI的消费占比小。TDI的主要下游是软泡，而MDI的主要下游是硬泡。从整个聚氨酯行业的来看，涂料“油改水”带来的影响并不大。但是对涂料行业而言，在政府提出的种种要求之下，原先被溶剂型涂料占据的应用领域，会渐渐发生根本性的扭转。

涂料行业给我的印象有是万军丛中的寡头。照理来说，走差异化路线，往水性涂料发展有着良好前景，但为什么没多少企业愿意投资呢？

面对超过5000亿的涂料市场需求，最大的涂料集团销售额却不到140亿元人民币，从另一方面反映没有真正的垄断企业在涂料行业。虽然我们看到在一线城市，立邦、PPG等企业占据了绝大多数的市场，但是涂料更多的需求是在三四线城市。

我们也可以这样说，涂料行业不存在寡头主导市场。中国拥有14000多家涂料厂商，排名前十的涂料企业仅占据了国内12%的市场。

虽然水性涂料是显而易见的发展趋势，但真正在投资的企业并不多。中小企业不具备开发替代溶剂型涂料产品的能力，而最大的阻碍是品牌的建立和营造。北上广深的一套房子价格要500多万，其中涂料仅占几万元。开发商并不在乎这不足1%的成本，他们宁愿选用高端的品牌涂料，而非选用没听过名字的小品牌。

2017年环保严查对化工行业造成了深远的影响，全国范围内都在布局化工入园。目前涂料企业入园率大致有多少？涂料行业会迎来一次很彻底的洗牌吗？

涂料企业的入园率尚不足5%。全国各个地区都在布局化工入园的时候，他们也遇到了前所未有的困境。

首先，入园的标准很高。以沿海地区为例，每亩地的投资额度为500万，涂料厂商最少要投资50亩地，总投资强度要达到2.5亿。这意味着，中国至少有10000家涂料企业无法满足这个标准，等待他们的就可能是关门或者被收购。

其次，国内排名前十的涂料企业，1-8名都是外企，要求它们更换地址、搬迁入园的可能性不大。所以化工入园对国家来说是一种趋势，具体政策还是因地而宜。但可以肯定的是，化工入园给小企业带来了压力，也加速了淘汰的进程，未来行业集中度将迅速上升。10年内，预计排名前十的涂料企业将占有30%的市场。

就聚氨酯涂料来说，未来您看好它在哪个下游领域的发展？

李小男

聚氨酯涂料的耐候性极强，目前在高铁和地铁、飞机、30万元以上的汽车上所用的面漆，几乎都是聚氨酯涂料。

汽车工业是涂料终端消费的重要领域，低端汽车使用的面漆是丙烯酸酯涂料。我很看好聚氨酯涂料在城市交通方面的应用。

您能否谈一谈职业的经历、遇到的有趣的事、对行业的建议呢？

我是中国最后一批知识青年，1977年高中毕业后成为了下乡知青中的一员。随后考入了华南理工大学就读弹性体专业，读研时从事聚氨酯弹性体和胶黏剂的研究。1987年毕业后，在中科院广州化学研究所工作了8年。1995年我从国外进修回来，进入了世界500强企业英国帝国化工（ICI），担任过技术经理、采购经理、采购总监、公关经理、销售经理……这段经历也给了我丰富的经验，几乎了解到每个岗位的职责。2001年我来到阿克苏诺贝尔，在之后的10多年里，为集团在中国投建的四间工厂建立采购体系，招聘和培养起采购人员，并负责协调集团在亚洲区57间工厂的溶剂采购工作。

2012年我离开集团，先后去了三家公司。先后担任过卓创资讯集团高级副总裁兼首席经济师、金银岛资讯公司副总裁兼首席分析师，对于石化全产业链有了充分的了解。期间，我还同时兼任几家上市公司的首席顾问比如传化智联，现在我仍然是华昌化工的首席顾问。

目前，我投资了多家公司。其中最大的是江苏伊斯特威尔供应链管理有限公司，今年销售额预计可达110亿元，我既是股东也是副董事长。我在苏州奥斯汀新材料科技有限公司担任董事长一职。

一路走来，我身兼的职位，或是所做的研究，都和聚氨酯产业链有着密切的联系。记得85年的时候，我自己去烟台万华（那时候被称作烟台合成革厂）买MDI，所以和万华化学之间的交流一直延续着。

时下，TDI和MDI的涨价，真正遭受困境的是一些下游企业。原本可以应用的领域，由于成本的高企难以为继。聚氨酯有一些很好的应用趋势，比如可以用聚氨酯做避孕套、PVC手套可以用聚氨酯来替代……然而成本问题一直在制约其发展。从整个聚氨酯产业链来看，无论是市场竞争机制，还是下游精细化差异化发展，还是相对紊乱的。相信伴随着市场的成熟和规范化，技术的提升，聚氨酯将迎来更好的发展空间。

结语：

在杨总的精彩的职业经历中，记忆最深刻的要属在阿克苏诺贝尔集团度过的18年了。2012年9月的时候，杨总发布了一条微博“本月三十日以后我不再是阿克苏诺贝尔一员了。好难讲分别这句话，但我不得不讲啦。为集团打拼十八年，最好的青春年华都在阿克苏度过的，为了工作，我与太太两地分居达七年，不谈工作贡献，这些都足够了。我己渡过52周岁，在公司升职早不可能，选择离开可能是最佳的了。”

如今，在外企中我们看到中国人最多的是25-35岁的白领，35-50岁的金领。在40多岁的时候就会面临选择，大多一直在跳槽，最终跳到民企或者自己创业。这很大程度上是外企的成功，是一种企业文化的影响和职务更替的有序，赋予了走出去的每个人独当一面的能力。

除了财务、人事、行政，在聚氨酯行业里，其他所有的职务杨总都有担任过。他表示，聚氨酯是一种非常有价值的高分子材料，也蕴含着无限的可能。同时，他承认目前聚氨酯市场还存在着一些乱象，技术壁垒和供应缺口在异氰酸酯领域尤为明显。随着更多玩家的加入，几家独大的局面或许有所转变，竞争会让行业更成熟更规范。

“办自己的企业生产自己的产品”一直是杨总的理想，在本该寻求安稳的年纪，选择从一个好位子退下来重新开始，需要足够的勇气。在任何时刻，保持张扬的性格和永不枯竭的活力，也许是成功最好的秘诀。